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State Revenue Forecast Highlights

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November 23, 2020 -
Oregon’s December 2020 Economic and Revenue Forecast was released on Wednesday, Nov. 18. The projections generally indicate stable revenues and a slow but steady economic recovery. Though the forecast doesn’t take into account the “2 Week Freeze,” statistics show that unemployment has dropped to 6.9% in Oregon. Here are a few key takeaways:

Current Budget:

  • Revenues for the 2019-21 biennium were up across the board slightly compared to numbers released in September. This is good news in terms of closing out the current two-year budget cycle and reinforces the stability in school funding for the remainder of the 2020-21 school year. The state has reestablished reserves to mitigate a significant shortfall.  

Future Budgets:

  • At the close of the 2019-21 biennium, the state is now projected to have $3.163 Billion in reserve funds available (General Fund, Education Stability Fund, and Rainy Day Fund), which is equivalent to 14.9% of the state’s General Fund revenue.  

  • Despite stabilization of the 2019-21 budget and significant reserves, the state is still facing a budget deficit in the 2021-23 biennium. Although we won’t know the exact number until the Governor proposes her budget, due to a modest increase in General Fund and Lottery resources, the projected state budget deficit is below $1 Billion for the biennium.

  • Currently unknown is what impact the two week “freeze” will have on Oregon’s economy going forward. Governor Brown released a statement reacting to the forecast that included the following: "Today’s forecast projects relatively stable state revenues," said Governor Brown. "While this provides some sense of relief in uncertain times, we know that the sacrifices Oregon's businesses are making right now to prevent the rapid community spread of COVID-19 will not be reflected until the next revenue forecast is released in January.”

Corporate Activity Tax and Student Success Act:

  • The Corporate Activity Tax, which funds the Student Success Act, is projected to gross over $2.236 billion during the 2021-23 biennium, up $15.1 million from the September Forecast. The allocation to the Student Investment Account (SIA) is estimated to be $750 million over the next two years, or about $375 million per year. By comparison, districts are receiving $150 million in the 20-21 school year. In Hillsboro, this is about $13 million per year for the 2021-23 biennium.

House Speaker Calls for a December Special Session:

  • In response to today’s forecast, the House Speaker released the following statement: “The COVID-19 pandemic is raging like never before in Oregon. Our economic recovery is fully dependent on getting this virus under control. As the state’s budget situation has stabilized and since Congress is unlikely to pass another relief package this year, I urge the Governor to declare a catastrophic disaster so the legislature can convene a remote special session in December. We need to utilize some portion of the state’s reserves as soon as possible to help struggling Oregonians and small businesses through the winter months. I am particularly interested in seeing the state spend $100 million to keep Oregonians housed and stabilize the rental market as the pandemic continues into 2021.”

Many Oregonians Are Still Struggling With Economic Uncertainty:

  • From the Confederation of Oregon Superintendents (COSA) to Superintendents in September and it still holds true today:
    Despite the good news today, we would note that there is still a lot of uncertainty and potential volatility in the future.  We are still in a global pandemic and have yet to fully comprehend the economic impacts of recent wildfires.  If you dig deeper into the forecast, the results of income inequality are clear and you can see that the economic impacts are disproportionately affecting people of color and low-income Oregonians who are struggling in this economy – which means many of the families and students we serve in our schools are hurting. And without a further relief package from Congress to help stabilize the economy, the future is bleak for many businesses and communities in our state.   

The nation and state is in a historically unique state of uncertainty. Please watch for relevant information as it becomes available. 

Additional Links of Interest: 

Oregon Office of Economic Analysis presentation to the Legislative Revenue Committees   

Legislative Revenue Office Forecast Summary  


Aspectos destacados del pronóstico de ingresos del estado
El pronóstico económico y de ingresos de Oregón de diciembre de 2020 se publicó el miércoles, 18 de noviembre. Las proyecciones indican de manera general ingresos estables y una recuperación económica lenta pero constante. Aunque el pronóstico no tiene en cuenta el "alto a las actividades durante 2 semanas", las estadísticas muestran que el desempleo ha caído al 6.9% en Oregón. Aquí hay algunas conclusiones clave:

Presupuesto actual:

  • Los ingresos para el bienio 2019-21 aumentaron ligeramente de manera general en comparación con las cifras publicadas en septiembre. Esta es una buena noticia en términos de cerrar el ciclo presupuestario actual de dos años y refuerza la estabilidad en el financiamiento escolar para el resto del año escolar 2020-21. El estado ha restablecido las reservas para mitigar un déficit significativo.  

Presupuestos futuros:

  • Al cierre del bienio 2019-21, se proyecta que el estado tendrá $3.163 mil millones en fondos de reserva disponibles (Fondo General, Fondo de Estabilidad Educativa y Rainy Day Fund), lo que equivale al 14.9% de los ingresos del Fondo General del Estado. 

  • A pesar de la estabilización del presupuesto 2019-21 y de las reservas significativas, el estado aún enfrenta un déficit presupuestario en el bienio 2021-23. Aunque no sabremos el número exacto hasta que la gobernadora haga su propuesta de presupuesto, debido a un modesto aumento en los recursos del Fondo General y de la Lotería, el déficit presupuestario estatal proyectado está debajo de $1 mil millones para el bienio.

  • Actualmente se desconoce qué impacto tendrá en la economía futura de Oregón el “alto a las actividades” de dos semanas de duración. La gobernadora Brown emitió un comunicado en respuesta al pronóstico que incluye lo siguiente: "El pronóstico al día de hoy proyecta ingresos estatales relativamente estables", dijo la gobernadora Brown. "Si bien esto brinda cierta sensación de alivio en tiempos de incertidumbre, sabemos que los sacrificios que están haciendo los negocios de Oregón en este momento para evitar la rápida propagación de COVID-19 en la comunidad no se reflejarán hasta que se publique el próximo pronóstico de ingresos en enero". 

Impuesto sobre la actividad empresarial y la Ley para el Éxito Estudiantil:

  • Se proyecta que el impuesto sobre la actividad empresarial,el cual financió la Ley para el Éxito Estudiantil, recaudará más de $2.236 mil millones durante el bienio 2021-23, un aumento de $15.1 millones con respecto al pronóstico de septiembre. Se estima que la asignación a la Cuenta de Inversión Estudiantil (SIA, por sus siglas en inglés) será de $750 millones durante los próximos dos años, o alrededor de $375 millones por año. En comparación, los distritos están recibiendo $150 millones en el año escolar 20-21. En Hillsboro, esto es aproximadamente $13 millones por año para el bienio 2021-23.

La presidenta de la Cámara de Representantes convoca a una sesión especial para diciembre

  • En respuesta al pronóstico de hoy en día, la presidenta de la Cámara de Representantes emitió la siguiente declaración: “La pandemia de COVID-19 está arrasando como nunca antes en Oregón. Nuestra recuperación económica depende totalmente de que este virus esté bajo control. Dado que la situación presupuestaria del estado se ha estabilizado y que es poco probable que el Congreso apruebe otro paquete de apoyo este año, insto a la gobernadora a que declare un desastre catastrófico para que la legislatura pueda convocar a una sesión especial remota en diciembre. Necesitamos utilizar una parte de las reservas del estado tan pronto como sea posible para ayudar durante los meses de invierno a los habitantes de Oregón que están pasando dificultades y a los negocios pequeños. Estoy particularmente interesada en que el estado destine $100 millones para mantener a los habitantes de Oregón en sus viviendas y estabilizar el mercado de alquiler a medida que la pandemia continúa en 2021”.

Muchos habitantes de Oregón todavía están pasando dificultades con la incertidumbre económica:

  • Desde la Confederación de Superintendentes de Oregón (COSA, por sus siglas en inglés) para los superintendentes en septiembre y aún es válido al día de hoy:
    A pesar de las buenas noticias de hoy, notamos que todavía hay mucha incertidumbre y volatilidad potencial en el futuro. Todavía nos encontramos en una pandemia mundial y aún tenemos que comprender completamente los impactos económicos de los recientes incendios forestales. Si profundiza en el pronóstico, los resultados de la desigualdad de ingresos son claros y se puede ver que el impacto económico están afectando desproporcionadamente a las personas de color y a los residentes de Oregón de bajos ingresos, los cuales están pasando dificultades en esta economía, esto significa que muchas de las familias y estudiantes que servimos en nuestras escuelas están sufriendo. Y sin un paquete de apoyo adicional para ayudar a estabilizar la economía de parte del Congreso, el futuro es sombrío para muchos negocios y comunidades en nuestro estado.   

La nación y el estado se encuentran en un estado de incertidumbre único históricamente. Por favor, manténgase atento a la información relevante a medida que esté disponible. 

Enlaces adicionales de interés: 

Presentación de la Oficina de Análisis Económico de Oregón a los Comités de Ingresos Legislativos   

Resumen del pronóstico de la Oficina de Ingresos Legislativos